نقدینگی یا لیکوییدیتی در ارزهای دیجیتال چیست؟

هنگام در نظر گرفتن هر سرمایه گذاری، یکی از مهم ترین عواملی که باید در نظر گرفته شود، توانایی خرید یا فروش آسان دارایی است. بدون این توانایی، هر گونه سود بالقوه اساسا بی فایده است. این مفهوم نقدینگی در مورد ارزهای رمزپایه مانند بیت کوین نیز صدق می کند. در این مطلب به نقدینگی یا لیکوییدیتی در ارزهای دیجیتال می‌پردازیم.

نقدینگی یا لیکوییدیتی در ارزهای دیجیتال

لیکوییدیتی در ارزهای دیجیتال به سهولت تبدیل یک ارز دیجیتال یا توکن به دارایی دیجیتال یا پول نقد دیگر بدون تأثیر بر قیمت اشاره دارد. بازاری با نقدینگی بالا نشان دهنده بازاری سالم با تقاضا و عرضه قوی است. علاوه بر این، یک ارز دیجیتال یا دارایی دیجیتال با نقدینگی کافی، پایدارتر و نوسانات کمتری دارد.

به عبارت ساده تر، بازار ارزهای دیجیتال مایع زمانی وجود دارد که خریداران و فروشندگان مایل وجود داشته باشند. این امر به شما این امکان را می دهد که دارایی دیجیتال را به دلخواه بخرید یا بفروشید، از فرصت های معاملاتی استفاده کنید یا در صورت کاهش ارزش دارایی، ضرر خود را کاهش دهید، همه اینها بدون تاثیر قابل توجهی بر بازار صورت می گیرد.

اهمیت نقدینگی در ارزهای دیجیتال

اهمیت لیکوییدیتی

ریسک سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال به شدت با نقدینگی ارتباط دارد. وقتی ارز دیجیتال نقد است، نه تنها ریسک را کاهش می دهد، بلکه به ایجاد یک استراتژی خروج کمک می کند و فروش مالکیت شما را تسهیل می کند. در نتیجه، سرمایه‌گذاران و معامله‌گران به بازارهای ارزهای دیجیتال نقد می‌شوند.

1. نقدینگی در ارزهای دیجیتال، دستکاری قیمت ها را سخت می کند

وجود نقدینگی در ارزهای رمزنگاری شده آسیب پذیری بازار را در برابر دستکاری افراد یا گروه های غیر صادق کاهش می دهد. از آنجایی که ارزهای دیجیتال هنوز در مراحل اولیه خود هستند و مقررات مشخصی ندارند، افراد بی‌وجدان زیادی وجود دارند که به دنبال سوء استفاده از بازار به نفع خود هستند. با این حال، در یک دارایی دیجیتال بسیار نقدشونده مانند بیت‌کوین یا اتر، کنترل حرکات قیمت برای یک شرکت‌کننده یا گروه چالش‌برانگیز می‌شود.

این امر در درجه اول به دلیل ماهیت نقدینگی است که به سهولت و سرعت خرید یا فروش دارایی ها بدون تأثیر قابل توجهی بر قیمت آنها در بازار اشاره دارد. در زمینه ارزهای دیجیتال، یک بازار نقدی تضمین می‌کند که خریداران و فروشندگان کافی مایل به انجام معامله در هر زمان هستند.

زمانی که بازاری فاقد نقدینگی باشد، در نتیجه فعالیت های تجاری محدود، در برابر دستکاری آسیب پذیر می شود. افراد یا گروه های زیرزمینی می توانند با قرار دادن سفارشات خرید یا فروش بزرگ به صورت استراتژیک از این مزیت استفاده کنند تا به طور مصنوعی بر قیمت تأثیر بگذارند. این عمل معمولاً به عنوان طرح‌های «Pump and discharge» شناخته می‌شود، که در آن دست‌کاری‌کنندگان با ایجاد تقاضای مصنوعی، قیمت یک ارز دیجیتال را بالا می‌برند و سپس دارایی‌های خود را با قیمت بالاتر تخلیه می‌کنند. مثل بلایی که بر سر شت کوین ها می آورند.

با این حال، در یک بازار بسیار نقدشونده، مانند بیت‌کوین یا اتر، حضور شرکت‌کنندگان متعدد تضمین می‌کند که هیچ نهاد واحدی نمی‌تواند به راحتی حرکات قیمت را کنترل کند. هر گونه تلاش برای دستکاری بازار از طریق خرید یا فروش مقادیر زیاد به سرمایه قابل توجهی نیاز دارد و احتمالاً با معاملات متقابل سایر فعالان بازار مواجه خواهد شد. این یک محیط بازار متعادل تر و پایدارتر ایجاد می کند.

علاوه بر این، نقدینگی همچنین مزایایی فراتر از محافظت در برابر دستکاری فراهم می کند. کشف قیمت را افزایش می‌دهد و به دارایی‌ها اجازه می‌دهد با قیمت‌های بازار منصفانه و دقیق معامله شوند.

اجرای کارآمد و به موقع معاملات را تسهیل می کند و هزینه های معاملات و لغزش را کاهش می دهد. علاوه بر این، نقدینگی سرمایه‌گذاران و معامله‌گران نهادی را جذب می‌کند، که عموماً بازارهایی با نقدینگی کافی را برای اطمینان از عملیات معاملاتی روان ترجیح می‌دهند.

لیکوییدیتی در ارزهای دیجیتال

وجود نقدینگی در بازار ارزهای دیجیتال برای کاهش آسیب‌پذیری در برابر دستکاری افراد یا گروه‌های غیرصادق بسیار مهم است. دارایی دیجیتالی بسیار نقدشونده مانند بیت کوین یا اتر به دلیل فراوانی شرکت کنندگان و سهولت خرید و فروش، یک محیط چالش برانگیز برای دستکاری قیمت ایجاد می کند.

علاوه بر این، نقدینگی مزایایی مانند کشف قیمت، تجارت کارآمد و جذب سرمایه گذاران نهادی را به همراه دارد. از آنجایی که بازار ارزهای دیجیتال به تکامل خود ادامه می دهد، حفظ و افزایش نقدینگی بیشتر نقش حیاتی در تضمین یکپارچگی و ثبات آن خواهد داشت.

2. نقدینگی ثبات قیمت ها و نوسانات کمتری را پیش می‌آورد.

بازار نقدی پایدارتر و با نوسان کمتری می باشد، زیرا یک بازار پر رونق با فعالیت تجاری قابل توجه می‌تواند نیروهای بازار خرید و فروش را با هم هماهنگ کند.

در نتیجه، هر زمان که بفروشید یا بخرید، همیشه فعالان بازار وجود خواهند داشت که آماده انجام برعکس آن هستند. افراد می توانند در بازارهای با نقدینگی بالا با لغزش اندک یا نوسان قیمت، موقعیت خود را آغاز کرده و از آن خارج شوند.

3. نقدینگی به تحلیل رفتار معامله گران کمک می کند

نقدینگی ارز دیجیتال بر اساس میزان علاقه خریداران و فروشندگان تعیین می شود. هنگامی که افراد بیشتری در بازار شرکت می کنند،

نقدینگی که افزایش می یابد نشان دهنده توسعه بیشتر اطلاعات بازار است. این افزایش در سفارشات فروش و خرید، نوسانات را کاهش می دهد و به معامله گران درک جامعی از پویایی بازار ارائه می دهد. در نتیجه، این امکان ایجاد تحلیل های فنی دقیق تر و قابل اعتمادتر را فراهم می کند.

در نتیجه، معامله گران این قدرت را پیدا می کنند که بازار را به طور کامل تجزیه و تحلیل کنند، پیش بینی های دقیق انجام دهند و با اطمینان تصمیم گیری آگاهانه بگیرند.

4. توسعه در نقدینگی ارزهای دیجیتال

ما شاهد ظهور بازارهای فیوچرز استاندارد برای بیت کوین و اتریوم هستیم. بازارهای فیوچرز به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا قراردادها یا توافق‌نامه‌هایی را برای خرید یا فروش ارزهای رمزنگاری شده در یک تاریخ از پیش توافق شده به روشی توسعه‌یافته و شفاف بفروشند.

این به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که نه تنها طولانی مدت باشند یا یک دارایی مانند بیت کوین را بخرند و ادعای فیوچرز داشته باشند، بلکه بیت کوین را از طریق قراردادهای فیوچرز کوتاه بفروشند، به این معنی که ممکن است بدون داشتن مالکیت اولیه، دیدگاه منفی نسبت به بیت کوین داشته باشند.

سازندگان بازار برای معاملات فیوچرز باید ریسک خود را با خرید و فروش ارزهای دیجیتال فیزیکی مدیریت کنند و در نتیجه نقدینگی کلی بازار را عمیق تر کنند.

اندازه گیری نقدینگی در ارزهای دیجیتال

محاسبه دقیق نقدینگی یک بازار به دلیل عدم وجود ارزش ثابت برای نقدینگی، برخلاف سایر شاخص‌های تحلیل معاملات، چالش برانگیز است. با این وجود، شاخص‌های جایگزینی وجود دارد که می‌توانند به عنوان جایگزن نقدینگی در حوزه ارزهای دیجیتال عمل کنند.

• Bid Ask اسپرد

اسپرد Bid و Ask به تفاوت بین بالاترین قیمت پیشنهادی (فروش) و کمترین قیمت درخواستی (خرید) ذکر شده در دفتر سفارش اشاره دارد. اسپرد کوچکتر نشان دهنده نقدینگی بالاتر در یک ارز دیجیتال است. برعکس، یک بازار غیر نقدشونده برای یک دارایی دیجیتال منجر به افزایش قیمت پیشنهادی خرید و فروش می شود که باعث می شود معاملات در آن دارایی برای سرمایه گذاران و سفته بازان هزینه بیشتری داشته باشد.

• حجم معاملات

لیکوییدیتی

نقدینگی بازار ارزهای دیجیتال به شدت به حجم معاملات بستگی دارد، که نشان دهنده مقدار کلی دارایی های دیجیتالی است که در یک صرافی خاص در یک بازه زمانی مشخص معامله می شود.

این عامل به طور قابل توجهی بر رفتار و تصمیمات فعالان بازار تأثیر می گذارد. هنگامی که حجم معاملات بیشتر باشد، نشان دهنده افزایش فعالیت خرید و فروش است که نشان دهنده سطح بیشتری از نقدینگی و کارایی بازار است. برعکس، حجم معاملات کمتر نشان دهنده کاهش فعالیت و محدودیت نقدینگی است.

• حجم بازار

در حال حاضر، بازار ارزهای دیجیتال، از جمله بیت کوین، از نظر اندازه نسبتا کوچک باقی مانده است. به عنوان مثال، بیت کوین با استخراج حدود 19 میلیون بیت کوین به قیمت بالای تاریخی تقریباً 68000 دلار در هر کوین دست یافته است. (سال 2021)

این امر به مجموع ارزش بازار تقریباً 1.3 تریلیون دلار تبدیل می شود که با ضرب مقدار باقی مانده دارایی در قیمت آن محاسبه می شود.

اگرچه این ارقام ممکن است قابل توجه به نظر برسند، اما بازار ارزهای دیجیتال در مقایسه با سایر بازارهای مالی که معمولاً سرمایه‌گذاران حرفه‌ای در آن شرکت می‌کنند، هنوز به طور قابل توجهی کوچک‌تر و نقدشوندگی کمتری دارد.

• سهام یا سهام ایالات متحده: 40 تریلیون دلار آمریکا
• درآمد ثابت یا اوراق قرضه ایالات متحده: 47 تریلیون دلار آمریکا
• سهام جهانی: 106 تریلیون دلار
• درآمد ثابت جهانی: 124 تریلیون دلار آمریکا
• طلا: 12 تریلیون دلار

سوالات متداول

لیکوئیدیتی در ارز دیجیتال چیست؟

– لیکوئیدیتی به سهولت خرید یا فروش یک ارز دیجیتال بدون ایجاد تغییرات قابل توجه قیمت اشاره دارد. این نشان دهنده توانایی تبدیل ارز دیجیتال به پول نقد یا سایر دارایی ها به سرعت و با قیمت منصفانه بازار است.

چرا لیکوئیدیتی در ارزهای دیجیتال مهم است؟

– لیکوییدیتی به چند دلیل حیاتی است:
– به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بدون تأثیر قابل توجهی بر بازار وارد یا خارج شوند و از قیمت گذاری منصفانه اطمینان حاصل کنند.
– خطر دستکاری قیمت را کاهش می دهد زیرا حجم معاملات بزرگتر تأثیرگذاری بر بازار را برای هر یک از شرکت کنندگان دشوارتر می کند.
– انعطاف پذیری و راحتی را برای کاربرانی که نیاز دارند دارایی های ارز دیجیتال خود را به سرعت به پول نقد یا سایر دارایی ها تبدیل کنند، فراهم می کند.

چگونه می توانم لیکوییدیتی یک ارز دیجیتال را تعیین کنم؟

– ارزیابی نقدینگی یک ارز دیجیتال را می توان از طریق روش های مختلفی انجام داد، از جمله:
– حجم معاملات روزانه: حجم معاملات بالاتر نشان دهنده نقدینگی بیشتر است، زیرا خریداران و فروشندگان بیشتری به طور فعال در بازار حضور دارند.

– اسپرد پیشنهاد و تقاضا: اسپرد پیشنهادی-فروشی کوچکتر نشان دهنده نقدینگی بالاتر است، زیرا منعکس کننده اختلاف کمتری بین بالاترین قیمتی است که خریدار مایل به پرداخت آن است و کمترین قیمتی که فروشنده حاضر به پذیرش آن است.

– لیست شدن در صرافی ها: ارزهای دیجیتال لیست شده در چندین صرافی معتبر، نقدینگی بالاتری دارند، زیرا جفت‌های معاملاتی بیشتری دارند و پایگاه کاربران بزرگ‌تری را جذب می‌کنند.