قراردادهای آتی معکوس در کریپتو چیست؟

در دنیای پویا تجارت ارزهای دیجیتال، سرمایه گذاران به طور مستمر به دنبال راه های نوآورانه برای به حداکثر رساندن سود خود و مدیریت ریسک هستند. یکی از این ابزارها که محبوبیت پیدا کرده است، قرارداد آتی (آینده)  معکوس است. برخلاف قراردادهای آتی سنتی که معمولاً با ارز فیات تسویه می‌شوند، قراردادهای آتی معکوس با ارزهای دیجیتال تسویه می‌شوند و به معامله‌گران این امکان را می‌دهند تا از تغییرات قیمت به روشی منحصربه‌فرد استفاده کنند.

این مقدمه بر قراردادهای آتی معکوس، ساختار، مزایا و استراتژی‌های آنها را برای تجارت موثر آنها بررسی می‌کند و دانش مورد نیاز برای هدایت این جنبه پیچیده‌تر بازار کریپتو را در اختیار شما قرار می‌دهد. چه یک معامله گر باتجربه باشید و چه به تازگی سفر ارزهای دیجیتال خود را شروع کرده اید، درک قراردادهای آتی معکوس می تواند جعبه ابزار معاملاتی شما را بهبود بخشد و به شما در تصمیم گیری آگاهانه کمک کند

با ما همراه باشید تا به بررسی قراردادهای آتی معکوس در کریپتو چیست؟  از سری آموزش های ارز دیجیتال بپردازیم.

قراردادهای آتی معکوس در کریپتو چیست؟

قرار داد آتی چیست؟

قراردادهای آتی قراردادهای مالی برای خرید یا فروش یک دارایی خاص با قیمت از پیش تعیین شده در زمان مشخصی در آینده هستند. آنها قراردادهای استاندارد شده ای هستند که در مبادلات تنظیم شده معامله می شوند، به این معنی که شرایط قراردادها، از جمله کمیت و کیفیت دارایی پایه، در همه معاملات یکسان است.

ویژگی های کلیدی قراردادهای آتی عبارتند از:

• دارایی زیربنایی: قراردادهای آتی می‌توانند بر اساس دارایی‌های مختلفی از جمله کالاها (مانند نفت، طلا و محصولات کشاورزی)، ابزارهای مالی (مانند شاخص‌های سهام، نرخ بهره، و ارزها) و ارزهای دیجیتال باشد.
• استانداردسازی: قراردادهای آتی از نظر کمیت و کیفیت دارایی استاندارد شده است که تجارت در بورس را تسهیل می کند. به عنوان مثال، یک قرارداد آتی نفت خام ممکن است نشان دهنده 1000 بشکه نفت باشد.
• اهرم: معاملات آتی اغلب مستلزم نیاز به حاشیه است که به معامله گران اجازه می دهد تا با سرمایه نسبتاً کمی، موقعیت بزرگی را کنترل کنند. این اهرم می تواند هم سود و هم ضرر را تقویت کند.
• تسویه حساب: قراردادهای آتی را می توان به دو روش تسویه کرد:
• تسویه فیزیکی: دارایی واقعی در انقضای قرارداد تحویل می شود.
• تسویه نقدی: مابه التفاوت قیمت قرارداد و قیمت بازار در انقضا به صورت نقدی و بدون نیاز به تحویل فیزیکی پرداخت می شود.
• پوشش ریسک و سفته بازی: قراردادهای آتی برای پوشش ریسک در برابر نوسانات قیمت در دارایی پایه استفاده می شود و به کسب و کارها و سرمایه گذاران اجازه می دهد ریسک را مدیریت کنند. آنها همچنین برای سفته بازی استفاده می شوند، جایی که معامله گران قصد دارند از تغییرات قیمت های بازار سود ببرند.
• انقضا: قراردادهای آتی دارای تاریخ انقضای خاصی هستند که از قبل تعیین شده است و بسته به طبقه دارایی متفاوت است.

به طور کلی، قراردادهای آتی ابزارهای مهمی در بازارهای مالی هستند که نقدینگی را فراهم می‌کنند و امکان کشف قیمت برای دارایی‌های مختلف را فراهم می‌کنند.

پس از ایجاد درک اولیه از قراردادهای آتی، بیایید همتایان معکوس آنها را بررسی کنیم.

تعریف قراردادهای آتی معکوس:

قرارداد آتی معکوس یک قرارداد مالی است که بر اساس آن فروشنده مابه التفاوت بین قیمت توافقی و قیمت فعلی بازار را در زمان انقضای قرارداد به خریدار پرداخت می کند. اساساً، این قراردادها به فروشندگان اجازه می دهد تا از کاهش قیمت سود ببرند.

اما چرا به آنها “معکوس” می گویند؟ برخلاف قراردادهای آتی استاندارد، که معمولاً با ارزهای فیات (مانند دلار آمریکا) تسویه می شوند، قراردادهای آتی معکوس با ارزهای دیجیتال تسویه می شوند. وقتی درگیر یک قرارداد معکوس می‌شوید، موافقت می‌کنید که مقدار مشخصی از ارز دیجیتال را با قیمتی از پیش تعیین‌شده در آینده بخرید یا بفروشید و سود یا زیان آن به جای ارز دیجیتال محاسبه شود.

قبل از پرداختن به قراردادهای آتی معکوس در عرصه ارزهای دیجیتال، بسیار مهم است که بر اهمیت آموزش تاکید کنیم. درک دارایی های کریپتو برای هدایت موثر بازارهای مالی بسیار مهم است. توصیه می‌کنیم دوره‌های موجود در آکادمی مستر سرمایه  را بررسی کنید تا دانش خود را افزایش دهید.

انواع قراردادهای آتی کریپتو:

با تکامل بازار ارزهای دیجیتال، قراردادهای آتی – که از امور مالی سنتی منشا می گیرند – برای معامله گرانی که به دنبال سود بردن از نوسانات قیمت هستند، ضروری می شوند.

انواع اولیه قراردادهای آتی ارز دیجیتال عبارتند از:

1. قراردادهای آتی دائمی: این قراردادها تاریخ انقضا ندارند و به معامله گران اجازه می دهد تا به طور نامحدود موقعیت خود را حفظ کنند.
2. قراردادهای آتی معکوس: این قراردادها که بر اساس ارز رمزنگاری شده پایه تنظیم می شوند، به معامله گران اجازه می دهند از کاهش قیمت سود ببرند.
3. قراردادهای آتی خطی: این قراردادها به صورت فیات یا استیبل کوین تسویه می‌شوند و سود/زیان و حاشیه آن به یک ارز محاسبه می‌شود. علاوه بر این انواع اصلی، قراردادهای آتی مختلف دیگری نیز وجود دارد، از جمله قراردادهای آتی کوانتو، قراردادهای تسویه نقدی، قراردادهای تسویه شده فیزیکی، قراردادهای اهرمی، قراردادهای اسپرد، قراردادهای وانیلی، و قراردادهای آتی سبدی.

قراردادهای آتی معکوس در مقابل خطی:

در قراردادهای آتی خطی، معامله گران از همان ارز استفاده می کنند و به دست می آورند. به عنوان مثال، یک قرارداد بیت کوین با قیمت دلار آمریکا دارای سود، زیان و حاشیه نیز به دلار آمریکا خواهد بود. اغلب، قراردادهای آتی خطی با استیبل کوین‌هایی مانند USDT تسویه می‌شوند، در حالی که قراردادهای آتی معکوس با ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین یا اتریوم تسویه می‌شوند.

در اصل، قراردادهای آتی خطی، سود/زیان و حاشیه را بر اساس ارز مظنه ارزش گذاری می کنند که به آن قرارداد وانیلی نیز گفته می شود. قرارداد آتی وانیلی یکی از ساده‌ترین شکل‌های معاملات آتی است که به کاربران این امکان را می‌دهد تا در مورد قیمت دارایی‌ها بدون داشتن دارایی پایه حدس‌زنی کنند.

قرارداد آتی معکوس چگونه کار می کند؟

همانطور که از نام آن پیداست، قراردادهای معکوس غیرخطی هستند. برای مثال، اگر معامله‌گری برای مدت طولانی قراردادهای آتی معکوس BTC/USD را انجام دهد، در واقع دلار آمریکا را کوتاه می‌کند. از آنجایی که قرارداد معکوس است، افزایش ارزش بیت کوین نسبت به دلار آمریکا به نفع معامله گر خواهد بود.

برخلاف قراردادهای آتی سنتی، که در آن معامله گران توافق می کنند دارایی را با قیمتی از پیش تعیین شده در تاریخ آتی بخرند یا بفروشند، قراردادهای آتی معکوس متفاوت عمل می کنند. وقتی قیمت ها کاهش می یابد، فروشنده سود می برد.

برای نشان دادن، یک قرارداد آتی معکوس بیت کوین را با قیمت 5000 دلار در نظر بگیرید. این قیمت منعکس کننده تفاوت بین قیمت فعلی و قیمت تسویه در انقضای قرارداد است.

به عنوان مثال، اگر قیمت واقعی بیت کوین تا پایان قرارداد به 3000 دلار کاهش یابد، قرارداد معکوس سود 2000 دلاری را برای معامله گر نشان می دهد، زیرا قیمت قرارداد در 5000 دلار باقی مانده در حالی که قیمت دارایی پایه کاهش یافته است. برعکس، اگر قیمت بیت کوین 2000 دلار افزایش یابد، معامله گر متحمل ضرر می شود.

به طور خلاصه، قراردادهای آتی معکوس به معامله گران اجازه می دهد تا زمانی که قیمت دارایی پایه کاهش می یابد، سود ببرند، در حالی که قیمت قرارداد فقط تفاوت بین قیمت فعلی و تسویه را نشان می دهد.

درک ساختار قیمت گذاری قراردادهای آتی:

مکانیسم قیمت گذاری قراردادهای آتی ارز دیجیتال به دو نظریه اصلی بستگی دارد: مدل هزینه حمل و نظریه انتظارات.

مدل هزینه حمل: این نظریه فرض می کند که قیمت آتی با قیمت لحظه ای دارایی پایه به اضافه هزینه های مربوط به نگهداری دارایی تا زمان انقضای قرارداد تعیین می شود. این هزینه ها ممکن است شامل نرخ بهره و هزینه های ذخیره سازی باشد.

تئوری انتظارات: طبق این نظریه، قیمت های آتی منعکس کننده انتظارات بازار در مورد قیمت آتی دارایی پایه است.

برای معامله‌گرانی که در معاملات قراردادهای آتی شرکت می‌کنند، آگاهی از عوامل مختلف مؤثر بر قیمت‌ها برای برنامه‌ریزی مالی مؤثر بسیار مهم است. علاوه بر قیمت نقدی دارایی اساسی، معامله گران باید نرخ بهره، پویایی عرضه و تقاضا، زمان انقضا، و نوسانات ذاتی بازار کریپتو را در نظر بگیرند.

مزایای قراردادهای آتی معکوس:

قراردادهای آتی معکوس چندین مزیت را ارائه می دهند، از جمله:

پوشش ریسک در برابر نوسانات بازار: این قراردادها به معامله گران اجازه می دهد تا از موقعیت خود محافظت کنند و در برابر ضررهای احتمالی محافظت کنند و به عنوان نوعی بیمه برای دارایی های رمزنگاری خود عمل کنند. با این حال، پوشش مؤثر مستلزم درک کاملی از پویایی بازار است.

سوداگرانه: معامله گران می توانند از قراردادهای آتی معکوس برای اهداف سفته بازانه استفاده کنند و آنها را قادر می سازد از کاهش قیمت پیش بینی شده سود ببرند. این انعطاف پذیری به معامله گران اجازه می دهد تا از شرایط بازار صعودی و نزولی سرمایه گذاری کنند.

اثربخشی بازار: قراردادهای آتی معکوس با ارائه نقدینگی و کمک به کشف قیمت، اثربخشی کلی بازار را افزایش می‌دهد، که می‌تواند به ثبات قیمت و کاهش فرصت‌های آربیتراژ در صرافی‌های مختلف ارز دیجیتال کمک کند. علاوه بر این، آنها از اهرم پشتیبانی می کنند و به معامله گران اجازه می دهند موقعیت های بزرگتر را با سرمایه گذاری های اولیه کوچکتر کنترل کنند.

معایب قراردادهای آتی معکوس:

در حالی که معامله گران باتجربه ممکن است قراردادهای آتی معکوس را به عنوان ابزاری ارزشمند برای سرمایه گذاری بر روی حرکات قیمت بدانند، چندین ریسک با آنها همراه است:

امکان زیان های تقویت شده: نوسانات ذاتی بازار کریپتو می تواند منجر به زیان های قابل توجهی شود اگر قیمت دارایی پایه بر خلاف موقعیت یک معامله گر حرکت کند.

پیچیدگی: قراردادهای آتی معکوس برای مبتدیان مناسب نیستند. آنها به درک عمیقی از استراتژی های معاملات مشتقه و پویایی بازار نیاز دارند. فقدان دانش می تواند منجر به اشتباهات پرهزینه شود.

ریسک های اهرمی: در حالی که اهرم می تواند سود را افزایش دهد، خطر زیان های قابل توجه را نیز افزایش می دهد. معامله‌گران ممکن است در صورت حرکت بازار بر خلاف موقعیت‌های آنها، با مارجین فراخوانی مواجه شوند که به سرمایه اضافی برای حفظ معاملات آنها نیاز دارد.

ریسک‌های طرف مقابل و نقدینگی: معامله قراردادهای آتی معکوس معمولاً از طریق صرافی‌های رمزنگاری انجام می‌شود که ریسک‌های ذاتی طرف مقابل را به همراه دارند. علاوه بر این، در دوره‌های فعالیت کم معاملات، نقدینگی می‌تواند کاهش یابد و منجر به لغزش شود که بر سودآوری تأثیر منفی می‌گذارد.

تاثیر بازار قراردادهای آتی معکوس کریپتو:

توجه به این نکته مهم است که این مقاله توصیه مالی نیست. هنگام جستجو در بازارهای مالی – چه سنتی و چه رمزنگاری – نشان دادن سطح بالایی از مسئولیت مالی و انجام تحقیقات کامل حیاتی است.

به طور فزاینده ای واضح است که ارزهای رمزنگاری شده برای ماندن در اینجا هستند. در حالی که پذیرش جریان اصلی ممکن است هنوز سال‌ها باقی مانده باشد، آنها مفاهیم و محصولات نوآورانه‌ای را معرفی کرده‌اند که هنجارهای مالی سنتی را به چالش می‌کشند و اکوسیستم جدیدی بر اساس فناوری بلاک چین و تمرکززدایی ایجاد می‌کنند.

بسیاری در جامعه ارزهای دیجیتال و کارشناسان مالی بر این باورند که برای اینکه ارزهای دیجیتال به مقبولیت اصلی واقعی دست یابند، باید به طور کامل تری در شیوه های مالی روزمره ادغام شوند. محصولاتی مانند قراردادهای آتی، از جمله انواع فرعی آنها، برای جذب معامله گران و سرمایه گذارانی که هنوز برای ورود به عرصه دیجیتال مردد هستند، ضروری هستند.

علاوه بر این، استیبل کوین‌های متصل به دلار آمریکا و ابزارهای مشابه، با ارائه یک پل آشنا برای جایگزین‌های مالی غیرمتمرکز، به معامله‌گران انگیزه داده است.

با رشد سرمایه گذاری نهادی در ارزهای دیجیتال، پویایی بازار ممکن است به طور فزاینده ای منعکس کننده عوامل کلان اقتصادی باشد و مفاهیم مالی سنتی را با چشم انداز مالی دیجیتال جدید ترکیب کند.

قراردادهای آتی معکوس می توانند ابزارهای موثری در استراتژی معاملاتی رمزنگاری شما باشند، اما اطمینان حاصل کنید که قبل از تعامل با آنها، دانش و درک لازم را دارید. آموزش مستمر و هوشیاری کلیدی برای عبور از پیچیدگی‌های بازار ارزهای دیجیتال است.

جمع بندی:

قراردادهای آتی معکوس در ارزهای دیجیتال مشتقات مالی هستند که به معامله گران اجازه می دهد تا بدون نیاز به نگه داشتن دارایی واقعی، در مورد حرکات قیمت یک ارز رمزنگاری شده حدس بزنند. این قراردادها به جای یک ارز فیات بر اساس یک ارز رمزنگاری شده است، به این معنی که سود و زیان در خود ارز دیجیتال محاسبه می شود.

نکات کلیدی در مورد قراردادهای آتی معکوس عبارتند از:

نام: قراردادهای معکوس در یک ارز دیجیتال خاص (مثلاً بیت کوین) به جای ارزهای فیات مانند USD نقل می شوند.

محاسبه سود و زیان: معامله گران می توانند سود یا زیان را در ارز رمزپایه زیربنایی متوجه شوند که می تواند منجر به نوسانات بالاتر شود.

اهرم: این قراردادها اغلب امکان معاملات اهرمی را فراهم می‌کنند و معامله‌گران را قادر می‌سازد تا موقعیت‌های بزرگ‌تری نسبت به سرمایه‌گذاری اولیه خود کنترل کنند و سود بالقوه و ریسک را افزایش دهند.

پویایی بازار: قراردادهای آتی معکوس می توانند بر پویایی بازار دارایی اساسی تأثیر بگذارند، زیرا می توانند برای پوشش ریسک یا سفته بازی استفاده شوند.

تسویه حساب: به طور معمول، این قراردادها در ارز رمزپایه اصلی تسویه می شوند، به این معنی که در انقضا، سود یا زیان در آن ارز دیجیتال منعکس می شود.

درک قراردادهای آتی معکوس برای معامله گرانی که به دنبال مدیریت موثر پیچیدگی های بازارهای ارزهای دیجیتال هستند، ضروری است.

سوالات متداول:

قراردادهای آتی معکوس در معاملات ارزهای دیجیتال چیست؟

پاسخ: قراردادهای آتی معکوس نوعی قرارداد مشتقه است که در آن سود و زیان بر اساس قیمت دارایی پایه محاسبه می‌شود که معمولاً در یک ارز دیجیتال قیمت گذاری می‌شود. برخلاف قراردادهای آتی سنتی که با ارز فیات تسویه می‌شوند، قراردادهای آتی معکوس در خود ارز رمزنگاری شده زیربنای تسویه حساب می‌شوند. این بدان معناست که اگر یک معامله گر موقعیت خرید داشته باشد و قیمت ارز دیجیتال افزایش یابد، می تواند بر حسب آن ارز دیجیتال سود کند.

قراردادهای آتی معکوس چگونه کار می کنند؟

پاسخ: قراردادهای آتی معکوس با اجازه دادن به معامله گران برای گمانه زنی در مورد حرکات آتی قیمت یک ارز دیجیتال کار می کنند. هنگامی که یک معامله گر قرارداد آتی معکوس می بندد، آنها توافق می کنند که دارایی پایه را با قیمت از پیش تعیین شده در یک تاریخ مشخص در آینده بخرند یا بفروشند. جنبه کلیدی قراردادهای معکوس این است که سود یا زیان در ارز دیجیتال به جای فیات تحقق می یابد. به عنوان مثال، اگر یک معامله گر یک موقعیت خرید داشته باشد و قیمت ارز رمزنگاری شده افزایش یابد، ارزش موقعیت او افزایش می یابد و در نتیجه آن ارز دیجیتال سود می کند.

 مزایا و خطرات معامله قراردادهای آتی معکوس چیست؟

پاسخ: مزایای معاملات قراردادهای آتی معکوس شامل توانایی قرار گرفتن در معرض تغییرات قیمت ارزهای دیجیتال بدون داشتن مالکیت مستقیم دارایی و پتانسیل اهرم بالا است که می تواند سود را افزایش دهد. با این حال، خطرات شامل احتمال زیان های قابل توجه است، زیرا اهرم می تواند زیان را نیز تقویت کند و نوسانات بازار ارزهای دیجیتال می تواند منجر به تغییرات سریع قیمت شود. علاوه بر این، معامله گران باید از پیچیدگی های موجود در مدیریت این قراردادها، از جمله الزامات حاشیه و خطر انحلال، آگاه باشند.