آخرین به روزرسانی در تاریخ 31 مرداد, 1402
عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز DEX (IDO): راهنمای کاربران برای راه اندازی یک ارز دیجیتال در صرافی غیرمتمرکز .بلوغ صنعت ارزدیجیتال منجر به شکل‌گیری عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز Initial Offering DEX (IDO) شده است که یکی از چندین رویکرد نوآورانه برای جذب سرمایه است.
اما اولین رویکرد برای جذب سرمایه ارزهای دیجیتال، پیشنهاد اولیه کوین (ICO) بود که در سال 2017 چشم اندازهای بد زیادی ایجاد کرد. بسیاری از سرمایه گذاران اولیه را یک شبه به میلیونر تبدیل کرد.
عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز (IDO)
ICO چیست؟
به بیان ساده، ICO یک رویکرد غیرقانونی برای تامین مالی جمعی از سرمایه‌گذاران خرد است. بزرگترین چالش های ICO ها مربوط به عدم کنترل و حمایت سرمایه گذاران بود. بدون هیچ مکانیزم کنترلی، تیم های پروژه در معرض کنترل لازم قرار نگرفتند.
تقریباً هر پروژه ICO می تواند بازدهی چشمگیر را نوید دهد و اکثر آنها این کار را خواهند کرد. بسیاری از پروژه های ICO تبدیل به پول نقد یا بدتر از آن، کلاهبرداری آشکار شده اند. همچنین با جلوگیری از ورود بسیاری از سرمایه گذاران جدید، تأثیر منفی بر صنعت ارزدیجیتال گذاشت.
هدف تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) حل این مشکل از طریق مدل های تامین مالی جایگزین است. یکی از این مدل ها مدل صرافی غیرمتمرکز (DEX) است. شرکت‌های DEX به سرمایه‌گذاران رمزارز دسترسی به مدل سرمایه‌گذاری جمعی متفاوت و منصفانه‌تری را ارائه می‌کنند.
اما قبل از پرداختن به جزئیات IDO، ابتدا نگاهی گذرا به DeFi و DEX می اندازیم.
عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز
عرضه اولیه DEX چیست؟
عرضه اولیه صرافی غیر متمرکز DEX (IDO) یک روش تامین مالی است که سرمایه سرمایه گذاری را از سرمایه گذاران خرد افزایش می دهد. IDOها برای جبران کاستی‌های مدل سرمایه‌گذاری جمعی ارز دیجیتال «سنتی» ICO ایجاد شدند. از آنجایی که IDO ها به جای صرافی های متمرکز در کنار DEX کار می کنند، DEX ها را می توان صرافی نقدینگی غیرمتمرکز در نظر گرفت.
پیشنهاد اولیه DEX (IDO) یک روش نوآورانه تأمین مالی جمعی یا جمع آوری سرمایه است که در یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) انجام می شود. مدل IDO بر اساس اصل عدم تمرکز است و نیاز به واسطه برای تسهیل فروش توکن را از بین می برد.
برخلاف پیشنهادات اولیه کوین (ICO) و پیشنهادات مبادله اولیه (IEO)، که در آن فرآیند فروش توکن بر روی یک پلتفرم مرکزی مدیریت می‌شد، IDOها یک پلتفرم باز در DEX ارائه می‌کنند که به پروژه‌های ارز دیجیتال اجازه می‌دهد تا توکن‌ها را بفروشند.
Initial DEX Offering (IDO) یک روش مدرن تامین مالی جمعی یا جذب سرمایه است که در یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) انجام می شود. مدل IDO بر اساس اصل عدم تمرکز است و نیاز به واسطه ها را برای تسهیل فروش توکن حذف می کند.
پیشنهادات اولیه کوین (ICO) و پیشنهادات مبادله اولیه (IEO) که در آن فرآیند فروش توکن در پلتفرم‌های متمرکز انجام می‌شود، IDOها یک پلتفرم باز در DEX ارائه می‌کنند که به پروژه‌های رمزنگاری اجازه می‌دهد مستقیماً به مصرف‌کنندگان بلیت صادر و بفروشند.
عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز
IDO ها چگونه کار می کنند؟
فرآیند IDO بسیار شبیه به ICO یا IEO است، اما با یک تفاوت مهم، در IDO، توکن مستقیماً در یک صرافی غیرمتمرکز صادر می شود، که یک تبادل داده مبتنی بر استخرهای مختلف است که معامله گران می توانند توکن ها را به صورت آنلاین مبادله کنند. به عنوان مثال، جفت ارز مانند USDT/ETH بخشی از استخر نقدینگی را تشکیل می دهد.
در یک IDO معمولی، یک برنامه رمزنگاری، توکن های خود را از طریق DEX به سرمایه گذاران ارائه می دهد، سرمایه گذاران یا کاربران پول خود را از طریق صرافی واریز می کنند و DEX توزیع توکن را بر اساس پارامترهای از پیش تعریف شده در قراردادهای هوشمند در بلاک چین تکمیل می کند. سپس توکن پروژه بلافاصله برای معامله در دسترس است و نقدینگی فوری را فراهم می کند.
در IDOها، استخرهای مایع (LPs) قرار دارند که نقش کلیدی در تامین مالی پس از بازار دارند و زمانی کار می کند که کاربران در ازای توکن های جدید در طول فرآیند تولید توکن، وجوه را قفل می کنند. بخشی از این وجوه جمع آوری شده است با توکن جدید ایجاد شده به گروه نقدینگی اضافه می شود
این استخر، که معمولاً برای مدت زمان مشخصی قفل است، نقدینگی بازار را برای توکن تضمین می‌کند و به دارندگان اجازه می‌دهد آزادانه توکن‌های خود را معامله کنند.
IDO چگونه کار می کند؟
فرآیند IDO اساساً شبیه به ICO یا IEO است، اما با یک تفاوت مهم. در IDO، توکن مستقیماً در یک صرافی نقدینگی غیرمتمرکز صادر می‌شود – این صرافی‌های رمزنگاری هستند که به استخرهای مختلف نقدینگی توکن متکی هستند که معامله‌گران می‌توانند توکن‌ها را مستقیماً در زنجیره مبادله کنند.
به عنوان مثال، یک جفت ارز مانند USDT/ETH بخشی از یک استخر نقدینگی است.
در یک IDO معمولی، یک پروژه رمزنگاری توکن های خود را از طریق یک DEX به سرمایه گذاران ارائه می دهد، سرمایه گذاران یا کاربران وجوه خود را از طریق یک صرافی تعهد می کنند و توکن ها بر اساس معیارهای از پیش تعریف شده در قراردادهای هوشمند در بلاک چین DEX توزیع می شوند. ملاقات می کند
توکن های پروژه نقدینگی فوری را فراهم می کنند و فوراً برای معامله در دسترس هستند.
در هسته یک IDO، استخر نقدینگی (LP) قرار دارد که نقش مهمی در تامین نقدینگی پس از فروش دارد. این فرآیند زمانی کار می‌کند که کاربران در ازای دریافت توکن‌های جدید در طی رویدادهای تولید توکن، وجوه خود را قفل می‌کنند. بخشی از این وجوه جمع آوری شده به همراه توکن های جدید ایجاد شده به استخر نقدینگی اضافه می شود.
این استخر که معمولا برای مدتی قفل است. تضمین می کند که پول در بازار برای توکن های پس از فروش وجود دارد. و به دارندگان اجازه می دهد تا توکن ها را آزادانه معامله کنند.
عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز
تاریخچه مختصری از IDO
اکوسیستم ارزدیجیتال در طول سال‌ها شاهد شکل‌های مختلفی از جمع‌آوری سرمایه بوده است که IDOها آخرین شرکت‌کننده هستند.
این روش‌ها از ICOها که از مشکلاتی مانند تقلب و هرج و مرج رنج می‌برند، به اشکال تنظیم‌شده‌تری مانند IEO و ارائه توکن امنیتی (STO) تکامل یافته‌اند.
در سال 2013، اولین ICO توسط Mastercoin Protocol انجام شد که 500000 دلار در بیت کوین (BTC) جمع آوری کرد. IDOها در سال 2019 محبوبیت پیدا کردند و پروتکل Raven اولین IDO جهان را در Binance DEX اعلام کرد.
از زمان معرفی، IDO به تدریج مدل‌های خود را بهبود بخشیده و به دلیل کارمزدهای پایین، حداقل مقررات و کنترل غیرمتمرکز، تغییر چشم‌انداز جذب سرمایه ارزهای دیجیتال مورد توجه قرار گرفته است.
IDOها با آوردن نوآوری، تمرکززدایی و دموکراتیزه کردن در فرآیند ارائه توکن، نقش مهمی در اکوسیستم رمزنگاری دارند.
آنها راه‌اندازی و گردش توکن‌های جدید را امکان‌پذیر می‌کنند و بستری قابل دسترس برای استارت‌آپ‌ها فراهم می‌کنند تا سرمایه‌شان را افزایش دهند.
علاوه بر این، آنها انقلابی را در مکانیسم‌های تامین مالی جمعی نشان می‌دهند و بسیاری از نقاط ضعف مرتبط با مدل‌های قبلی مانند ICO، از جمله تمرکز، مستعد بودن به کلاهبرداری و حریم خصوصی را برطرف می‌کنند.
مزایا و معایب پیشنهادات اولیه DEX
مزایا:
قراردادهای هوشمند قابل اعتماد: IDO نیاز به تعامل مستقیم با پروژه ها را از بین می برد. با این حال، به جای تکیه بر قراردادهای هوشمندی که در فروش های موفق قبلی مورد استفاده و آزمایش قرار گرفته اند، قراردادهای توکن همچنان مشکل ساز هستند.
نقدینگی فوری: وجوه جمع آوری شده از طریق IDO به استخرهای نقدینگی گره خورده است و بازارهای نقدینگی فوری را پس از فروش فعال می کند و نوسانات را کاهش می دهد.
ثبت نام بدون دردسر: مشارکت IDO فقط به کیف پول و وجوه نیاز دارد، بدون نیاز به ارسال اطلاعات شخصی، بنابراین حریم خصوصی افزایش می یابد.
مقرون به صرفه بودن و دسترسی: IDOها روشی مقرون به صرفه و آسان‌تر برای پروژه‌های کوچک برای راه‌اندازی توکن‌ها در مقایسه با صرافی‌های متمرکز بزرگ‌تر ارائه می‌دهند.
شیوه های صید نهنگ: IDO ها اغلب برای جلوگیری از خرید چندین توکن توسط سرمایه گذار و ترویج توزیع عادلانه عمل می کنند.
معایب:
عدم نظارت رگولاتوری: IDOها برای اطمینان از قانونی و قانونی بودن فروششان نیازی به مراجعه به نهادهای نظارتی ندارند و راه را برای کلاهبرداری باز می کند.
فقدان KYC و AML: فقدان این کنترل ها می تواند منجر به فعالیت های غیرقانونی مانند پولشویی و فرار از تحریم ها شود.
شهرت کم پروژه: در مقایسه با IEO در صرافی های تنظیم شده، صدور توکن ها از طریق IDO برای پروژه های کم شهرت آسان تر است.
سوالات متداول
1. DEX پیشنهاد اولیه (IDO) چیست؟
DEX پیشنهاد اولیه (IDO) یک پلت فرم مبادله غیرمتمرکز است که راه اندازی دارایی ها یا توکن های دیجیتال جدید را تسهیل می کند.
این به پروژه ها اجازه می دهد تا با ارائه توکن های خود به طور مستقیم به مردم، بدون نیاز به واسطه هایی مانند بانک های سرمایه گذاری سنتی، سرمایه جمع آوری کنند. IDOها معمولاً در شبکه‌های بلاک چین انجام می‌شوند و روشی فراگیرتر و در دسترس برای سرمایه‌گذاران برای مشارکت در فروش توکن در مراحل اولیه فراهم می‌کنند.
2. یک DEX پیشنهاد اولیه (IDO) چگونه کار می کند؟
در یک IDO، تیم پروژه یک قرارداد هوشمند را بر روی یک پلت فرم مبادله غیرمتمرکز تنظیم می کند. این قرارداد هوشمند قوانین و شرایط فروش توکن، از جمله قیمت توکن، تخصیص و مدت فروش را تعریف می کند.
سپس سرمایه گذاران می توانند با اتصال کیف پول دیجیتال خود به صرافی غیرمتمرکز و خرید توکن های پروژه با استفاده از یک ارز دیجیتال پشتیبانی شده در IDO شرکت کنند. پلت فرم IDO شفافیت، امنیت و انصاف را در سراسر فرآیند فروش توکن تضمین می کند.
3. مزایای شرکت در DEX پیشنهاد اولیه (IDO) چیست؟
شرکت در IDO چندین مزیت دارد. در مرحله اول، دسترسی زودهنگام به پروژه‌های بالقوه امیدوارکننده و نشانه‌های آنها را فراهم می‌کند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا در طبقه همکف وارد شوند.
ثانیاً، IDOها معمولاً در مقایسه با روش‌های سنتی جمع‌آوری سرمایه، موانع ورود کمتری دارند، که باعث می‌شود طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران در دسترس‌تر باشند. علاوه بر این، IDO ها از ماهیت غیرمتمرکز فناوری بلاک چین استفاده می کنند و شفافیت را تضمین می کنند و خطر تقلب را کاهش می دهند.
با این حال، توجه به این نکته مهم است که سرمایه‌گذاری در IDO خطرات خاص خود را دارد، مانند نوسانات بازار و عدم قطعیت‌های نظارتی، بنابراین تحقیقات کامل و بررسی دقیق قبل از مشارکت بسیار مهم است.
